本周发布的一篇加密资产专业媒体文章，就DeFi（去中心化金融）的未来提出了重要建议。尽管DeFi发展迅猛，但在赢得机构投资者（如养老基金和对冲基金等管理巨额资金的法人投资者）的信任方面，仍面临一些挑战。
文章中，Ben Nadareski先生呼吁DeFi开发者不要仅仅将自己视为软件开发者，而应以履行问责义务的资金管理者身份行事。这一观点对于DeFi走向成熟并吸引传统金融市场参与者而言至关重要。
此外，Stephen Stonberg先生提出利用再保险（即保险公司将承保风险的一部分转嫁给另一家保险公司的机制）作为比特币（一种在互联网上交易的加密货币）持有者保护资产免受市场暴跌影响并获取收益的具体方法。这作为应对加密资产市场特有波动性（价格剧烈波动）的新型风险对冲策略，备受关注。
本文将基于这些专家的观点，面向日本读者，就DeFi为赢得机构投资者信任所需承担的“责任”形式，以及保护加密资产的实用方法进行解读。我们将深入探讨如何促进DeFi的健康发展，并加强投资者保护。
DeFi的现状与机构投资者的视角
DeFi（去中心化金融）是在区块链（将交易记录以链状连接并进行分布式管理的技术）上提供金融服务的创新领域。近年来，其技术进步和市场规模的扩大都令人瞩目。
然而，在增长的背后，安全事件（如信息泄露、系统故障等事故）以及市场剧烈波动等挑战也日益凸显。对于要求严格风险管理的机构投资者而言，这些问题构成了进入DeFi领域的门槛。
机构投资者因肩负着托管客户资产的责任，因此极为重视透明度（信息公开且任何人都可查阅）和问责制（对行为和决策承担责任并予以说明）。目前，人们指出当前的DeFi生态系统（经济圈）在满足这些要求方面仍有改进空间。
开发者应承担的“责任”的重要性
Ben Nadareski指出，DeFi的进一步发展离不开开发者意识的转变。他的观点是，开发者不应仅仅局限于编写代码，还应对其所处理资金承担责任。原文
这意味着将传统金融行业中资金管理者（负责管理客户资产的专业人士）所具备的伦理观和职业精神（作为专业人士的高尚意识）引入DeFi领域。
作为资金管理者的行为准则，例如在发生意外系统故障时，应迅速且妥善地应对，并建立起将对用户的影响降至最低的机制。
此外，还包括从产品设计阶段开始，就全面排查潜在风险，并采取相应措施加以缓解。通过这些措施，用户将能够更加放心地使用DeFi服务。
弥合与传统金融的差距
为了赢得机构投资者的信任，DeFi必须借鉴传统金融多年来积累的风险管理经验。构建透明的治理（组织运营与管理体系）机制便是其中之一。
明确由谁以及通过何种流程决定DeFi协议（在区块链上运行的程序）的变更，对于履行问责制至关重要。
此外，还需引入外部审计（由第三方机构对系统安全性及合规性进行验证），并建立应急响应协议（流程）。这些都是为应对突发状况、将损失降至最低的关键要素。
与监管机构的对话同样不可或缺。适应适当的监管，是DeFi获得社会认可并被更广泛群体接受的必由之路。
比特币资产保护的新策略
另一方面，Stephen Stonberg先生提出了一项新策略，旨在帮助比特币持有者在保护资产的同时获取收益。他特别提到了利用再保险作为在市场暴跌时保护资产的方法。原文
加密资产市场因其性质，具有价格波动极其剧烈的特点。这种波动性对许多投资者而言既是吸引力，同时也意味着巨大的风险。
传统的资产保护措施通常包括分散投资（将资金分散投资于多种不同资产）以及使用硬件钱包（用于离线存储私钥的物理设备）进行保管。
然而，斯通伯格（Stonberg）先生的提议则暗示了更进一步的风险对冲（降低风险的策略）的可能性。该策略不仅旨在直接应对市场波动，更致力于从中创造收益。
利用再保险进行风险对冲
再保险是一种机制，即保险公司将其承保的保险合同中的一部分风险转嫁给另一家再保险公司。通过这种方式，保险公司能够为因大规模灾害等原因导致的巨额保险金赔付做好准备。
若将这一再保险概念应用于加密资产领域，比特币持有者或许既能获得针对市场暴跌风险的保障，同时还能获得再保险费收入。
具体而言，可以设想一种将比特币作为抵押品（为保证债务偿还而提供的资产），并在再保险市场上交易其风险的机制。
这样一来，万一市场暴跌时，就有可能从再保险中获得赔偿。此外，作为承担风险的对价，也有望获得稳定的收益。
对构建稳定市场的贡献
DeFi开发者作为负责任的资金管理者，以及比特币持有者通过再保险等创新方式保护资产，都将有助于整个加密资产市场的稳定。
一旦为机构投资者营造出能够安心进入DeFi市场的环境，DeFi生态系统将实现进一步的增长。这将为市场带来新的流动性（资产交易便利性），并加速创新（技术革新）。
此外，这对个人投资者而言，也将意味着能够获得更安全、更可靠的服务。加强投资者保护，将成为加密资产被社会广泛接受的基础。
DeFi的成熟以及构建可持续生态系统的努力，今后仍将是重要议题。
[来源：原文]
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